جمعة سعيدة أيها التجار. مرحبًا بكم في موجز السوق الأسبوعي ، حيث نلقي نظرة على أيام التداول الخمسة الماضية مع التركيز على أخبار السوق والبيانات الاقتصادية والعناوين الرئيسية التي كان لها أكبر تأثير على أسعار الذهب - وقد تستمر في المستقبل - أيضًا مثل الرسوم البيانية للفضة والدولار الأمريكي والأصول الأخرى المرتبطة.
تتطلع أسعار الذهب بعد ظهر يوم الجمعة إلى تعليق الانحدار الصباحي ، في نهاية الأسبوع الذي أظهر أن بيانات التضخم "الضعيفة" سيكون لها تأثير مقلق على الرغبة في المخاطرة أكثر من البيانات الملموسة التي صدرت في وقت سابق من الأسبوع. ومع ذلك ، فإن الأسعار الفورية للذهب تقدم عطاءات بعلاوة معتدلة إلى حيث بدأ الأسبوع ، مما يسمح بامتداد بنّاء آخر للمعدن الأصفر وهو يتجول في ركود الصيف.
مؤشر اسعار المستهلكين الذهب
لذا ، ما هو نوع الأسبوع الذي كان عليه؟
لم يكن أحد يتوقع بشكل معقول أن يرى "اعتدال" بنك الاحتياطي الفيدرالي للارتفاع الأخير في تضخم أسعار المستهلكين في وقت مبكر من هذا الأسبوع ، ولكن إجماع السوق كان بالتأكيد وراء الكرة الثمانية عندما أبلغت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين يوم الثلاثاء عن زيادات سنوية في كلا العنوانين. "والتضخم الأساسي لشهر يونيو. جاء رقم مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي عند + 5.4٪ بينما كان المقياس الأساسي الأقل تقلبًا + 4.5٪ ؛ كان كلاهما أعلى بنسبة 0.5 ٪ تقريبًا من المتوقع.
- تمثل البيانات أكبر زيادة شهرية في مؤشر أسعار المستهلكين منذ عام 2008 ، وأعلى معدل سنوي للتضخم الأساسي منذ عام 1991.
- على الرغم من أن الأرقام التي تم الإبلاغ عنها كانت خارج حدود إجماع السوق ، إلا أن رد فعل السوق العام للبيانات كان معتدلاً كما هو متوقع . حافظ المستثمرون يوم الثلاثاء على نبرة هادئة من الثقة في الاعتقاد بأن هذه المرحلة الأخيرة من التضخم الضخم سوف "تطبيع" قبل الخروج عن نطاق السيطرة و / أو طلب شكل من أشكال التدخل من الاحتياطي الفيدرالي.
- استمر الارتفاع الحاد في تكلفة السيارات المستعملة في أن يكون المحرك الأكبر للتضخم في يونيو ، مما يدعم الرأي القائل بأن التضخم لا يتم الشعور به بشكل موحد في جميع أنحاء الاقتصاد الأمريكي بطريقة قد تكون مثيرة للقلق. تستمر معظم ضغوط التضخم في ربيع / صيف هذا الربيع في الظهور من قطاعي السفر / الضيافة (التي تشهد عودة ظهور غير مسبوقة بعد اللقاح في الولايات المتحدة) وقطاعات ، مثل السيارات ، التي لا تزال تعاني من آلام متزايدة في سلسلة التوريد مع ارتفاع الطلب بعد الوباء.
بينما كان رد الفعل في الأسهم الأمريكية ضعيفًا - تراجعت مؤشرات الأسهم في اليوم بشكل عام ، ولكن فقط - تشهد أسعار الذهب بعض التقلبات الفورية حول إصدار مؤشر أسعار المستهلكين يوم الثلاثاء. مع ذلك ، بمجرد أن هدأ الغبار ، بدا المعدن الأصفر قويًا وهادئًا حول المستوى 1810 دولارًا في الأسواق الفورية ، ممسكًا بقبضة قوية على بداية الأسبوع الصحية.
- تحول عائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الأعلى بناءً على بيانات التضخم ، متتبعًا عائد 10 سنوات القياسي مرة أخرى فوق 1.4٪ ؛ لكن هذه الخطوة تدوم بسرعة وتراجعت خلال أعمال الأيام التالية.
- مع بدء التداول في الأسواق الخارجية مساء الثلاثاء ، يمكننا أن نرى المزيد من المستثمرين ينجذبون إلى صفقات في الذهب. قبل الشهادة الأمريكية يوم الأربعاء والكونغرس من جيروم باول ، تماسك الأسعار الفورية فوق 1810 دولار / أوقية.
كانت الامتناع الشائعة بعد صدور مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يونيو (حزيران) يوم الثلاثاء هي أن التسارع الطفيف ولكن الملحوظ في التضخم قد "يضغط على بنك الاحتياطي الفيدرالي" للتقدم من موقفه المتشائم وربما يسرع جدوله الزمني المتناقص / المشي الطويل للحفاظ على التهديد الوهمي المتمثل في تضخم مفرط في الخليج. في ملاحظاته وشهادته المعدة قبل الكونجرس ، رفض باول رئيس الاحتياطي الفيدرالي هذه الرواية بحزم . خاصة يوم الأربعاء.
- مع تحقيق أسعار الذهب بعض المكاسب خلال الجلسة المسائية ، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي. تسارعت كلتا الحركتين بحدة صباح الأربعاء حيث تم نشر نص التصريحات المعدة للرئيس باول: عطلة نهاية الأسبوع للدولار الأمريكي بينما ارتفع سعر الذهب الفوري إلى 1825 دولارًا للأونصة وأعلى.
- سيكون المعدن الأصفر قادرًا في النهاية على الحفاظ على معظم هذه المكاسب (لليوم على الأقل). كانت أسعار الفضة الفورية أقل قدرة على الصمود خلال الصباح ، لكنها ما زالت تحقق تحسينات قوية في الأسعار.
قدم باول ، في كل من بيانه الافتتاحي وشهادة اليوم في مجلس النواب ، نفسه واللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ككل بشكل عام غير متأثر بالأرقام الكبيرة في بيانات التضخم يوم الثلاثاء.
- حافظ رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي على موقف الحزب القائل بأن تقدم الانتعاش الاقتصادي الأمريكي ، على الرغم من أنه مشجع وربما أسرع مما كان متوقعًا ، لا يزال غير كافٍ للوفاء بمعيار بنك الاحتياطي الفيدرالي المتمثل في "التقدم الكبير إلى الأمام" للشروع في تقليص برنامج شراء الأصول الحالي ، أقل من ذلك بكثير للتخطيط لرفع أسعار الفائدة.
- كرر باول أيضًا وجهة النظر القائلة بأن معدلات التضخم المبلغ عنها من المرجح أن تظل مرتفعة في الأشهر المقبلة قبل أن تنخفض إلى أسفل دون تدخل بنك الاحتياطي الفيدرالي (أو تدابير أخرى).
- يواصل رئيس مجلس الإدارة الإشارة إلى الطريق الطويل الذي لا يزال أمام الولايات المتحدة لتحقيق التعافي "الكامل" لسوق العمل بعد الوباء. وإلى الآثار السلبية المباشرة التي قد يتسبب بها تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي للسياسة النقدية - سواء في محاولة للحد من التضخم أو غير ذلك - على هذا الانتعاش.
- لم تتحرك أسواق الأسهم الأمريكية بالسرعة نفسها التي شوهدت في المعادن النفيسة أو الدولار ، لكن المستثمرين بداوا سعداء إلى حد كبير ببقاء باول متشائمًا وأشار إلى أن صنابير الأموال الرخيصة ستظل مفتوحة لبعض الوقت كما هو مخطط.
- اتجهت أسعار الذهب مرة أخرى إلى الارتفاع خلال الجلسات الليلية ، حيث بلغت ذروتها فوق 1830 دولارًا في وقت مبكر من صباح الخميس قبل أن يتدخل البائعون.
- بالنظر إلى مقدار الاهتمام ببيانات التضخم والحديث هذا الأسبوع ، من الصعب فك التشابك فيما إذا كانت الرياح الخلفية للذهب قادمة من الانكماش / إعادة فتح التجارة التي كانت بمثابة نعمة لأسعار الذهب لمعظم الربع الثاني ، أو من آلية أكثر تقليدية في الذي يعامله المستثمرون الذهب كتحوط ضد التضخم. بالنظر إلى النشاط الفاتر في الأسهم هذا الأسبوع ، قد يكون هذا الأخير هو الأرجح.
تجدر الإشارة إلى أنه لأول مرة منذ فترة طويلة ، لم تستخدم ملاحظات الرئيس باول المكتوبة مسبقًا هذا الأسبوع كلمة "مؤقت" (المتعلقة بضغوط التضخم الحالية). هذا التغيير (أو على الأقل إغفال النية ) شعرت بأنها أكثر صلة بشهادة باول أمام مجلس الشيوخ التي شعرت بأنها أكثر قتالية بعض الشيء حتى عندما تمسك باول بخطه .